FinDog 财报体检业绩快讯 07-22 · 完整季报 07-23数据来自美国证监会披露文件
ServiceNow 二季度收入 39.87 亿美元，超指引但毛利率掉档
ServiceNow 二季度收入 39.87 亿美元、同比增 24%，非 GAAP 每股收益 0.90 美元，高于 0.8625 美元的预期，全年订阅收入指引也上调。但 GAAP 净利润同比下滑到 2.98 亿美元，毛利率从 77.5% 掉到 70.7%，大额收购把利润表和负债表都压重了。需求端看多，利润质量要盯紧。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览每股收益 EPS（非 GAAP）
超预期
0.90 美元
预期 0.86 美元 · +4.3%
非 GAAP 每股收益 0.90 美元，高于 0.8625 美元的一致预期；GAAP 每股收益只有 0.29 美元。GAAP 净利润 2.98 亿美元，低于去年同期的 3.85 亿美元，差额主要来自 2.19 亿美元的收购无形资产摊销和 6.55 亿美元的股权激励。所以「超预期」是剔除了这些项目之后的结果，不是报表利润变好了。
营业收入
39.9 亿
无一致预期 · 同比 +24.0%
二季度总收入 39.87 亿美元，同比增 24%；其中订阅收入 38.77 亿美元，同比增 24.5%，固定汇率下增 23%。公司称订阅收入超出指引上限 150 个基点。但要留意，超出部分是强于预期的美国联邦需求把三季度的本地部署收入提前确认到了二季度，有一点「借用」成分。
下季营收指引
40 亿 ±0.06%
无一致预期 · 同比 −0.2%
三季度订阅收入指引 39.75–39.80 亿美元，同比增 20.5%；cRPO 增速指引 19.5%，比本季的 21% 低一档。全年订阅收入指引上调到 157.60–157.80 亿美元，同比增 22.5%，非 GAAP 经营利润率 31.5%、自由现金流利润率 35%。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-17
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