FinDog 财报体检业绩快讯 05-08 · 完整季报 05-09数据来自美国证监会披露文件
阿卡迈 FY2025 Q1：收入 10.2 亿美元增 3%，安全与云占 69%
阿卡迈 2025 年一季度收入 10.2 亿美元，同比增 3%，安全与云计算合计占 69%，交付业务还在缩。GAAP 每股收益 0.82 美元同比降 26%，主要是税率从 7% 跳到 29%；non-GAAP 每股 1.70 美元同比增 4%。转型方向没错，但总盘子增速太慢，我先给中性。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览每股收益 EPS（非 GAAP）
1.70 美元
无一致预期 · 同比 —
GAAP 每股收益 0.82 美元，同比降 26%；non-GAAP 每股 1.70 美元，同比增 4%。两者差距主要来自股权激励和无形资产摊销，税率也是大变量：GAAP 口径税率 29%，去年同期只有 7%。GAAP 经营利润率从 17% 降到 15%，净利润 1.2 亿美元同比降 30%。
营业收入
10.2 亿
无一致预期 · 同比 +2.9%
收入 10.2 亿美元，同比增 3%，与上一季度的 10.2 亿美元几乎持平。安全 5.3 亿美元同比增 8%，云计算 1.7 亿美元同比增 14%，交付 3.2 亿美元同比降 9%。安全加云计算已占总收入 69%，增长的引擎和下滑的业务分化得很清楚。
下季营收指引
10 亿 ±1%
无一致预期 · 同比 +0.7%
二季度收入指引 10.1–10.3 亿美元，全年 40.5–42.0 亿美元，扣除本季 10.2 亿后，后三季平均每季约 10.1–10.6 亿美元。公司同时给出全年 non-GAAP 经营利润率 28%、non-GAAP 每股收益 6.10–6.40 美元。资本开支指引是二季度占收入 22%–23%、全年 19%–20%，这是压利润率的关键变量。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-18
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