FinDog 财报体检业绩快讯 07-31 · 完整季报 07-31数据来自美国证监会披露文件
Alnylam（ALNY）2025年二季度：营收7.7亿美元，AMVUTTRA单季近5亿
Alnylam二季度总营收7.7亿美元、同比增17%，真正拉动它的是6.7亿美元产品收入、同比增64%，主角是AMVUTTRA在ATTR-CM上的放量。麻烦在利润表下半段：毛利率掉到81.6%，GAAP净亏0.7亿美元。公司把全年产品收入指引中值一口气上调27%，这是本季最硬的信号，我因此偏看多，但毛利率能否止跌是下一道坎。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览每股收益 EPS（非 GAAP）
0.32 美元
无一致预期 · 同比 —
GAAP每股亏损0.51美元，去年同期只亏0.13美元；非GAAP每股收益0.32美元，同比从0.56美元回落。两个口径差这么多，主要是1.1亿美元的股权激励费用加上0.3亿美元的所得税费用。GAAP净亏0.7亿美元，去年同期是0.2亿美元。
营业收入
7.7 亿
无一致预期 · 同比 +17.3%
本季总营收7.7亿美元，同比增17%，但真实看点是产品收入6.7亿美元、同比增64%。AMVUTTRA单季贡献4.9亿美元，占总营收63.6%；ONPATTRO掉到0.5亿美元、同比降32%，说明是患者从老产品转到新产品，而不是叠加。合作收入从去年同期的2.3亿美元降到0.6亿美元，主要是去年同期有一次性授权收入。
下季营收指引
27 亿 ±2.8%
无一致预期 · 同比 +252.2%
全年总产品收入指引从20.5–22.5亿美元上调到26.5–28.0亿美元，中值27.3亿美元，比原中值高5.75亿美元、幅度27%。TTR板块单独上调到21.75–22.75亿美元，稀有病板块小幅上调到4.75–5.25亿美元。合作收入、特许权使用费以及非GAAP经营利润转正的说法则是原样重申。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-24
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