FinDog 财报体检业绩快讯 08-05 · 完整季报 08-06数据来自美国证监会披露文件
阿里斯塔网络 2025 年 Q2 营收 22.0 亿美元、净利 8.9 亿
阿里斯塔网络二季度营收 22.0 亿美元、同比增 30.4%，净利 8.9 亿美元，毛利率回到 65.2%，增长和赚钱能力都在线。隐患在指引：下季毛利率被压到 64%，营收指引隐含的环比增速只剩约 2.0%。综合看业绩够硬、指引偏保守，我倾向看多。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览每股收益 EPS（非 GAAP）
0.73 美元
无一致预期 · 同比 —
GAAP 摊薄每股收益 0.70 美元，去年同期 0.52 美元；非 GAAP 每股 0.73 美元，去年同期 0.53 美元。两个口径只差 0.03 美元，差额主要来自 8520 万美元股权激励等会计处理，说明利润不是靠口径修饰出来的。净利润 8.9 亿美元，对应 44.7% 的 GAAP 经营利润率。
营业收入
22.0 亿
无一致预期 · 同比 +30.4%
二季度营收 22.0 亿美元，同比多出 30.4%，环比多出 10.0%，去年同期是 16.9 亿美元。拆分看，产品收入 18.8 亿美元、服务收入 3.3 亿美元，产品仍是绝对主力。一年时间从 16.9 亿走到 22.0 亿，增速没有掉档的迹象。
下季营收指引
23 亿 ±2%
无一致预期 · 同比 +2.1%
管理层给 Q3 的指引是营收约 22.5 亿美元、非 GAAP 毛利率约 64%、非 GAAP 经营利润率约 47%。毛利率指引比本季非 GAAP 的 65.6% 低 1.6 个百分点，这比营收数字更值得关注。好在过去三个有实际数字的季度，实际营收都高于指引中值。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-18
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