FinDog 财报体检业绩快讯 07-29 · 完整季报 07-29数据来自美国证监会披露文件
怡安2026年二季度：内生收入增5.0%，调整后EPS增9.0%
怡安二季度表观收入只增2.0%，但剔掉汇率和剥离影响后内生收入增5.0%，调整后EPS 3.81美元同比增9.0%，主业并没有走弱。真正拖累报表的是有效税率从15.5%跳到22.0%，叠加去年同期一笔一次性收益，GAAP净利同比降5.0%。公司重申全年指引，这一季属于执行稳、没惊喜。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览每股收益 EPS（非 GAAP）
不及预期
3.81 美元
预期 3.84 美元 · −0.8%
GAAP摊薄EPS 2.58美元，同比降3.0%，去年同期为2.66美元；调整后EPS 3.81美元，同比增9.0%。问题在于市场一致预期是3.84美元，实际略低约0.8%，属于小幅不及预期。净利承压的主因是有效税率从15.5%升到22.0%（调整后税率也从16.5%升到20.1%），加上去年同期有8,800万美元递延对价收益垫高了基数，并不是经营端出了问题。
营业收入
42.5 亿
无一致预期 · 同比 +2.2%
二季度总收入42.5亿美元，同比增长2.0%，去年同期是41.6亿美元。表观增速被业务剥离拖掉约4个百分点（主要是NFP财富业务和Stroz Friedberg的出售），汇率贡献约1个百分点，剔干净之后内生增长仍有5.0%，与上半年整体一致。两大板块看，风险资本收入30.1亿美元增5.0%，人力资本收入12.4亿美元降4.0%，后者降幅几乎全来自财富解决方案收入下滑18%。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-17
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