Coherent（相干）FY2026 营收 71.18 亿美元，Q4 提速
Coherent FY2026 全年营收 71.18 亿美元、同比增 22.5%，Q4 单季 20.46 亿美元，增速升到 33.8%，毛利率逐季抬升。利润端非 GAAP 每股 5.61 美元，Q4 的 1.74 美元高于一致预期 1.6471 美元。但全年自由现金流是 -4.86 亿美元，扩张的代价还没被现金流验证。综合看给看多，但要盯着经营现金流。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览Q4 GAAP 每股收益 1.19 美元、非 GAAP 1.74 美元，对照一致预期 1.6471 美元，按非 GAAP 口径是超预期，按 GAAP 口径则低于预期。全年 GAAP 每股 4.12 美元、非 GAAP 5.61 美元，非 GAAP 净利润 10.97 亿美元、同比增 58.3%。两个口径差额 2.92 亿美元，主要来自股权激励和并购无形资产摊销。
全年营收 71.18 亿美元，比上年的 58.10 亿美元增长 22.5%；只看 Q4 是 20.46 亿美元，同比增 33.8%、环比增 13.3%，增速在加快。结构上数据中心与通信业务是主力，Q4 贡献 16.15 亿美元，工业业务 4.31 亿美元。全年维度数据中心与通信 52.75 亿美元、工业 18.44 亿美元。
公司给的 FY2027 一季度指引是营收 22 至 24 亿美元，非 GAAP 毛利率 39.5% 到 41.5%，非 GAAP 每股收益 1.85 至 2.05 美元。营收中值 23 亿美元比 Q4 的 20.46 亿美元高约 12.4%，毛利率下限仍高于 FY2026 全年非 GAAP 的 39.4%。EPS 区间下限 1.85 美元也比 Q4 的 1.74 美元高约 6.3%，等于把继续加速写进了指引。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-17
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