FICO（Fair Isaac）FY2026 Q2 营收增 39.0%，上调全年指引
FICO 本季营收 6.9 亿美元、同比增 39.0%，毛利率升到 86.8%，净利润 2.6 亿美元，全年营收指引从 23.5 亿美元上调到 24.5 亿美元。增长的引擎是高毛利的评分业务提价，软件业务则喜忧参半。我的判断偏看多，但负权益和 36.4 亿美元长期债务是需要长期盯住的另一面。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览GAAP 每股收益 11.14 美元，去年同期 6.59 美元；Non-GAAP 每股 12.50 美元，去年同期 7.81 美元。市场一致预期是 11.20 美元，GAAP 口径基本持平略低，而公司更看重的 Non-GAAP 口径明显更高，1.36 美元的差距主要来自每股 1.91 美元的股权激励。净利润 2.6 亿美元，去年同期 1.6 亿美元。
本季营收 6.9 亿美元，比去年同期的 5.0 亿美元多出 39.0%，环比上一季的 5.1 亿美元也是明显跳升。分部里评分业务（Scores）收入 4.7 亿美元、同比增 60.0%，是主要引擎；软件收入 2.2 亿美元、同比增 7.0%。毛利率从去年同期的 82.4% 抬到 86.8%，增速和利润率同时往上走。
全年营收指引从 23.5 亿美元上调到 24.5 亿美元，GAAP EPS 从 33.47 美元上调到 35.60 美元，Non-GAAP EPS 从 38.17 美元上调到 40.45 美元，四项全线上调。按新指引，全年 Non-GAAP 净利润目标 9.46 亿美元，比原来的 9.07 亿美元多出约 0.39 亿美元。上半财年已经做出 4.2 亿美元净利润，下半年的任务并不算重。
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