GoDaddy 2025年一季度：收入11.9亿美元，经营利润增40.6%
结论先讲：GoDaddy 这份一季报是「增长稳、利润实、现金强」。净利润看着跌了 45%，主要是因为去年同期有 2.674 亿美元的一次性税收收益垫高了基数，不是生意变差。真正该看的是经营利润同比增 40.6%、自由现金流 4.1 亿美元、单季回购 7.7 亿美元股票，外加新批 30 亿美元回购额度。我偏向看多，但客户数同比减少 2.4% 这个瑕疵必须盯住。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览摊薄每股收益 1.51 美元，低于去年同期的 2.76 美元；净利润 2.2 亿美元，也低于去年的 4.0 亿美元。差额几乎全部来自税收这一栏：去年同期有 2.674 亿美元的一次性非现金税收收益，今年只有 0.346 亿美元。剔掉这层噪音，经营利润 2.5 亿美元、同比增 40.6%，利润率从 15.9% 提到 20.7%。
本季收入 11.9 亿美元，同比增 7.7%，不变汇率增 8.0%，预订额 14.2 亿美元、同比增 7.9%。结构上，应用与商业收入 4.5 亿美元、同比增 16.5%，核心平台收入 7.5 亿美元、只增 3.1%。值得留意的是期末客户数 2,048.4 万、同比减少 2.4%，收入增长实际是靠 ARPU 从 206 美元升到 225 美元撑起来的。
二季度收入指引区间 11.95–12.15 亿美元，中值 12.1 亿美元、同比约增 7%；全年指引重申在 48.6–49.4 亿美元，中值同样约增 7%。公司还重申全年自由现金流至少 15 亿美元（2024 年为 14 亿美元），NEBITDA 利润率全年扩张约 100 个基点。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-18
基于业绩公告原文与上面的解读回答。免费账号每周 3 次，会员每天 30 次。