FinDog 财报体检业绩快讯 07-30 · 完整季报 07-30数据来自美国证监会披露文件
好时二季度收入增26%，毛利率却掉9.7个百分点
好时二季度收入26.1亿美元、同比增26.0%，净利润却只有0.6亿美元、同比跌65.2%，毛利率从40.2%掉到30.5%。收入高增长主要靠去年ERP上线的低基数和复活节时点，上半年合计只增1.7%。公司把全年调整后每股盈利指引下调到下降36%–38%，成本压力比需求端更值得盯。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览每股收益 EPS（非 GAAP）
1.21 美元
无一致预期 · 同比 —
GAAP每股收益0.31美元，净利润0.6亿美元，同比降65.2%；调整后每股收益1.21美元，同比只降4.7%。两者差距主要来自2.0亿美元的衍生品市值损失（税后约1.7亿美元）和0.2亿美元的业务重组费用。也就是说，报表利润的暴跌有一半是会计层面的对冲损失，但调整后口径同样在下滑，说明经营本身也在承压。
营业收入
26.1 亿
无一致预期 · 同比 +26.0%
收入26.1亿美元，去年同期20.7亿美元，同比增26.0%。但这个增速含大量水分：公司自己说主要是去年二季度ERP上线导致的计划性去库存低基数、2025年复活节偏晚、以及万圣节订单提前发货，上半年合计净销售只增1.7%。拆开看，量贡献约21个百分点，价格贡献约5个百分点。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-18
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