捷普（Jabil）FY2026 Q2 营收 82.8 亿美元，上调全年指引
捷普本季营收 82.8 亿美元、同比增 23.1%，核心每股收益 2.69 美元，并同时上调全年营收和核心 EPS 指引，是「业绩＋指引双升」的组合。看点不在 9.0% 的薄毛利率，而在智能基础设施 40.3 亿美元的订单动能与现金流转好；判断偏正面，但要盯住毛利率和债务。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览GAAP 每股收益 2.08 美元，去年同期是 1.06 美元；剔除无形资产摊销、股权激励等调整后，核心每股收益 2.69 美元，去年同期为 1.94 美元。净利 2.2 亿美元，营业利润 3.74 亿美元，被 0.78 亿美元所得税和 0.74 亿美元利息及其他净支出各削掉一块。EPS 涨幅明显大于营收涨幅，利润弹性在放大，但去年同期基数里含着 0.45 亿美元重组费用，比较时要留意。
营收 82.8 亿美元，比去年同期的 67.3 亿美元多出 15.5 亿美元，同比增 23.1%。增量主要来自智能基础设施分部的 40.3 亿美元收入，它一家就占了本季收入的近一半，说明增长不是靠边角小业务拉起来的。上季营收 83.1 亿美元，本季环比基本持平，真正的变化发生在同比口径。
公司给的第三财季指引是营收 81 亿至 89 亿美元（中值 85 亿美元），GAAP 每股收益 2.36 至 2.76 美元，核心每股收益 2.83 至 3.23 美元。全年口径被上调到营收 340 亿美元、核心经营利润率 5.7%、核心每股收益 12.25 美元、调整后自由现金流 13 亿美元以上。要注意 85 亿美元的中值对 Q2 的 82.8 亿美元只隐含约 2.7% 的环比增长，指引本身并不激进。
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