科磊 KLA 2025 财年三季度：营收 30.6 亿美元，毛利率 61.6%
营收 30.6 亿美元、同比增长 29.8%，毛利率 61.6%，每股收益 8.16/8.41 美元全部高于指引中值；同时股息上调、回购授权新增 50 亿美元。科磊（KLA）这个季度交出的是一份「业绩超预期＋资本回报加码」的组合，我们因此看多，但仍要盯住关税与客户资本开支的变化。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览GAAP 每股收益 8.16 美元，非 GAAP 每股收益 8.41 美元，双双高于各自指引中值，去年同期 GAAP 每股收益只有 4.43 美元。净利润 10.9 亿美元，明显高于上一季度的 8.25 亿美元。毛利率从上一季的 60.3% 升到 61.6%，这是这份财报里最实在的改善。
本季营收 30.6 亿美元，高于 30.0 亿美元 ± 1.5 亿的指引中值，比去年同期的 23.6 亿美元增长 29.8%。不过环比看，它比上一季度的 30.8 亿美元略低，是走平而不是加速。结构上设备（Product）收入 23.9 亿美元、服务（Service）收入 6.7 亿美元，设备占约 78%。
四季度（6 月止）指引：营收 30.75 亿美元 ± 1.5 亿，GAAP 毛利率 61.7% ± 1.0%，GAAP 每股收益 8.28 美元 ± 0.78，非 GAAP 每股收益 8.53 美元 ± 0.78。营收中值只比本季高约 0.4%，毛利率也与本季的 61.6% 几乎一样，是一份「求稳」而非「冲高」的指引。非 GAAP 每股收益比 GAAP 高 0.25 美元，差额主要来自收购相关费用等项目。
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