L3哈里斯二季度营收54.3亿美元，全年指引全面上调
L3Harris 二季度营收 54.3 亿美元，同比增 2.0%，剔除剥离业务后有机增长 6.0%；非GAAP每股收益 2.78 美元，同比增 16.0%，全年营收、EPS、自由现金流三项指引齐升，订单出货比 1.5 倍是最实在的亮点。隐忧是毛利率从上一季的 26.3% 降到 24.6%，部分利润率靠出售老旧资产撑起，含金量要打折。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览GAAP 每股收益 2.44 美元，同比从 1.92 美元涨 27.0%；非GAAP 每股收益 2.78 美元，同比增 16.0%。利润改善主要来自经营利润增加，以及短期债务余额下降带来的利息支出变少。但 GAAP 有效税率从 5.9% 升到 12.6%，把一部分改善吃掉了。
营收 54.3 亿美元，同比增 2.0%，剔除已剥离业务后有机增长 6.0%。四个分部全部实现增长，其中 Aerojet Rocketdyne 收入 6.98 亿美元、有机增长 12.0%，是增速最快的一块。2.0% 的报表增速被剥离业务拖了后腿，6.0% 才更接近真实经营节奏。
全年营收指引上调到约 217.5 亿美元（此前 214 亿–217 亿美元），非GAAP EPS 上调到 10.40–10.60 美元（此前 10.30–10.50 美元），调整后自由现金流上调到约 26.5 亿美元（此前 24 亿–25 亿美元）。三项一起上调，说明不是靠单个项目的一次性收益。公司同时把非GAAP 有效税率指引从 11.0%–12.0% 提到 13.5%–14.5%。
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