FinDog 财报体检业绩快讯 07-28 · 完整季报 07-28数据来自美国证监会披露文件
亿滋国际 FY2026 Q2：营收增 4.1%，调整后 EPS 小幅超预期
亿滋这份季报是「收入不错、利润靠账面」的组合：净收入 93.55 亿美元同比增 4.1%，量/结构终于转正，调整后 EPS 也小超预期，但 GAAP 利润的暴涨几乎全来自衍生品盯市收益。我的判断是中性——生意在稳住，盈利质量还没跟上，先看下半年调整后利润能不能止跌。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览每股收益 EPS（非 GAAP）
超预期
0.73 美元
预期 0.69 美元 · +5.2%
GAAP 稀释 EPS 1.20 美元，同比大涨 144.9%；但调整后 EPS 只有 0.73 美元，虽然比一致预期 0.6938 高约 5.2%，按不变汇率算同比仍是 -2.7%。两者的差距来自衍生品盯市收益、养老金相关项目以及税改初始影响，公司自己把这些都归为一次性因素。也就是说，漂亮的 EPS 数字主要是账面收益，不是这门生意本身变好了。
营业收入
93.5 亿
无一致预期 · 同比 +4.1%
GAAP 净收入 93.55 亿美元，同比增 4.1%；剔除并购、剥离和汇率影响后的有机增长 2.2%，其中定价贡献 1.5 个百分点、量/结构贡献 0.7 个百分点。分区域看，拉美 +15.1%、亚非中东 +8.2%、北美 +3.0% 都在涨，只有欧洲同比 -1.0%（有机口径 -3.5%）拖后腿。量/结构转正是本季最值得留意的信号，说明增长正在从单纯提价回到真实需求上。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-17
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