FinDog 财报体检业绩快讯 07-31 · 完整季报 08-04数据来自美国证监会披露文件

芯源系统（MPS）2025 年二季度：营收增 31.0%，指引 7.2 亿美元

营收 6.646 亿美元、同比增 31.0%，净利润 1.337 亿美元，同时给出中值 7.20 亿美元的三季度指引，方向仍是向上。但增长的结构值得拆开看：企业数据中心是六个分部里唯一同比下滑的，本季增量主要由存储与计算、汽车贡献。所以这份财报的分数，取决于你信不信这两块能继续顶住。

一 · 预期 vs 实际

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每股收益 EPS（非 GAAP）

4.21 美元

无一致预期 · 同比 —

GAAP 摊薄每股收益 2.78 美元，净利润 1.337 亿美元，同比增长 33.2%；非 GAAP 每股 4.21 美元，净利润 2.022 亿美元。两者差足足 1.43 美元/股，最大的一块是 0.603 亿美元的股权激励及相关费用，这笔钱不直接付现金，但会持续稀释股东。看着 4.21 美元的时候，要知道按会计口径留下的是 2.78 美元。

营业收入

6.6 亿

无一致预期 · 同比 +31.0%

本季营收 6.646 亿美元，同比增 31.0%、环比增 4.2%，规模继续爬坡。拆开看，存储与计算从去年同期的 1.150 亿美元跳到 1.953 亿美元，汽车从 0.872 亿美元升到 1.451 亿美元，这两块贡献了绝大部分增量。但企业数据中心从 1.878 亿美元降到 1.440 亿美元，是六个分部里唯一同比负增长的，增长并非全板块开花。

下季营收指引

7 亿 ±1.4%

无一致预期 · 同比 +8.3%

三季度指引营收 7.10 亿–7.30 亿美元，中值 7.20 亿美元，比本季再增 8.3%。毛利率指引 GAAP 54.9%–55.5%，非 GAAP 55.2%–55.8%，中值 55.5% 与本季非 GAAP 的 55.5% 完全持平，公司没打算靠毛利率改善来赚增长。非 GAAP 经营费用指引 1.43 亿–1.47 亿美元，比本季的 1.376 亿美元略高，投入还在加码。

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本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-18

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