FinDog 财报体检业绩快讯 10-29 · 完整季报 11-03数据来自美国证监会披露文件
芯源系统 FY26Q3 营收首破 12 亿美元，同比增 63.1%
芯源系统（MPWR）FY2026 Q3 营收 12.0 亿美元，同比增 63.1%；non-GAAP 每股收益 8.19 美元，高于一致预期 7.91 美元，是一份几乎没有短板的季报。要盯的是数据中心已占收入 42.1% 的集中度，以及库存、应收随出货同步上升。整体倾向看多，但应按高波动仓位跟踪。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览每股收益 EPS（非 GAAP）
超预期
8.19 美元
预期 7.91 美元 · +3.6%
non-GAAP 每股收益 8.19 美元，比一致预期 7.91 美元高约 3.6%；GAAP 口径是 5.51 美元。两者相差 2.68 美元，主要来自 1.06 亿美元股权激励及相关税务影响。换句话说，公司真实经营盈利比 GAAP 利润表强得多，但股东需要为股权激励承担稀释。
营业收入
12.0 亿
无一致预期 · 同比 +63.1%
营收 12.0 亿美元，同比 +63.1%、环比 +22.6%，公司第一次单季跨过 10 亿美元。这个数字比上季给出的 11.5 亿美元指引中值高 4.6%，延续连续四个季度超指引的节奏。增长来源集中：企业数据中心和通信两个分部合计贡献 6.9 亿美元，占总收入近六成。
下季营收指引
14 亿 ±2.6%
无一致预期 · 同比 +12.3%
下季指引营收 13.15–13.85 亿美元，中值 13.5 亿，对应环比 +12.3%。毛利率指引 55.2%–55.8%，与这季的 55.4% 基本持平，说明增长不是靠降价换来的。同时运营费用和股权激励指引继续上调，下季 GAAP 与 non-GAAP 的落差会更大。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-11-04
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