FinDog 财报体检业绩快讯 05-28 · 完整季报 05-29数据来自美国证监会披露文件
诺信 FY2025 Q2：收入 6.83 亿美元增 5.0%，但有机销售仍是负数
诺信这份季报是「买来的增长」：收入 6.83 亿美元、同比增 5.0%，但剔除并购后的自然销售下降 2.4%，增量几乎全靠 Atrion 收购贡献的 7.8 个百分点。调整后每股收益 2.42 美元、同比增 3%，EBITDA 利润率从 31% 升到 32%，盈利端比收入端扎实。我们给中性判断：基本盘稳，但要看到有机增长转正才谈得上更积极。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览每股收益 EPS（非 GAAP）
2.42 美元
无一致预期 · 同比 —
GAAP 摊薄每股收益 1.97 美元，低于去年同期的 2.05 美元；调整后每股收益 2.42 美元，同比增 3%。两者差 0.45 美元，主要来自收购相关无形资产摊销 0.20 亿美元、遣散及其他 0.10 亿美元等合计 0.32 亿美元的调整。EBITDA 2.17 亿美元、占收入 32%，高于去年的 31%，这是本季最扎实的一项。
营业收入
6.8 亿
无一致预期 · 同比 +5.0%
收入 6.83 亿美元，同比增 5.0%，但拆开看是「收购贡献 7.8 个百分点、汇率拖累 0.4 个百分点、自然销售下降 2.4%」。分部门看更明显：先进技术解决方案自然增长 18.0%，医疗与流体解决方案靠收购增 20.0%，而体量最大的工业精密解决方案收入 3.19 亿美元、同比降 7.6%。
下季营收指引
7 亿 ±2.7%
无一致预期 · 同比 +6.9%
公司给的三季度指引是收入 7.10–7.50 亿美元、中值 7.30 亿（上下浮动约 2.7%），调整后每股收益 2.55–2.75 美元。管理层称订单和积压支持这一表现，与本财年年初定的全年指引一致。要注意这是调整后口径，不含重组和收购摊销，不能直接和 GAAP 数字比。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-18
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