FinDog 财报体检业绩快讯 07-16 · 完整季报 07-17数据来自美国证监会披露文件
奈飞 FY2026 Q2：营收 125.6 亿美元，利润增速落后于收入
奈飞这份季报是「收入达标、利润略超、指引不变」的组合，营收 125.6 亿美元同比增长 13.4%，经营利润率 33.4% 略高于去年同期指引口径下的预期。真正值得盯的不是这一季，而是全年 510–514 亿美元的收入区间和 31.5% 的利润率目标有没有松动——目前看没有。我的判断偏中性偏多：增长在放缓，但盈利质量和股东回报都在改善。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览每股收益 EPS
不及预期
0.80 美元
预期 0.80 美元 · −0.5%
GAAP 摊薄每股收益 0.80 美元，去年同期 0.72 美元，同比增长约 11%，略高于一致预期的 0.8042 美元。净利润 34.0 亿美元，低于上季的 52.8 亿美元，但上季含一次性项目，不宜直接对比。经营利润 41.9 亿美元，同比增长 11%，慢于收入增速，公司解释是上半年内容摊销增长更快。
营业收入
125.6 亿
无一致预期 · 同比 +13.4%
本季营收 125.6 亿美元，比去年同期的 110.8 亿美元增长 13.4%，公司口径是 13%（汇率中性 12%），与自身指引一致。增长主要来自会员、涨价和广告收入，四个地区都实现了两位数增长。但增速在逐季下滑，从 Q1 的 16.2% 降到本季的 13.4%，Q3 指引进一步降到 11.7%。
下季营收指引
129 亿
无一致预期 · 同比 +2.4%
全年收入指引收窄到 510–514 亿美元，对应 13%–14% 增长，与上次指引一致；经营利润率维持 31.5%，隐含全年经营利润增长 20% 以上。Q3 指引收入 128.6 亿美元、经营利润率 33.2%，去年同期是 28.2%，改善明显。指引没有上调，是这份财报里最需要留意的一点。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-17
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