FinDog 财报体检业绩快讯 05-01 · 完整季报 05-06数据来自美国证监会披露文件
派克汉尼汾 FY2025 Q3：调整后 EPS 增 7%，订单回暖
这份季报是「利润强、收入弱」的组合：营收 49.6 亿美元同比降 2.2%，但调整后每股收益 6.94 美元、增长 7%，调整后分部经营利润率首次站上 26%。营收下滑主要来自剥离和汇率，有机收入仍有 1% 正增长，航空航天是唯一亮眼的增量。盈利质量在提升，但增长引擎还没全面点火，我的看法是中性。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览每股收益 EPS（非 GAAP）
6.94 美元
无一致预期 · 同比 —
GAAP 每股收益 7.37 美元，同比涨 33%；调整后每股收益 6.94 美元，涨 7%。差距主要来自一笔 1.8 亿美元的税务估值备抵释放，这部分不是经营赚来的，看调整后数字更实在。净利润 9.6 亿美元，调整后为 9.0 亿美元，利润率改善来自分部经营利润率提升 160 个基点到 26.3%。
营业收入
49.6 亿
无一致预期 · 同比 −2.2%
营收 49.6 亿美元，比去年同期的 50.7 亿美元下降 2.2%，报告口径是负增长。但剔除汇率和剥离影响后，有机增长是 +1%，说明真实需求没有崩。结构上很不对等：航空航天收入 15.7 亿美元、有机增长 11.7%，而两块工业业务合计 33.9 亿美元、有机下滑 3.2%。
下季营收指引
51 亿
无一致预期 · 同比 +2.8%
全年指引：销售约 -1%，有机约 +1%，调整后分部经营利润率约 25.9%，调整后每股收益 26.60 到 26.80 美元，中值 26.70 美元被维持住。第四季度调整后每股收益指引约 7.05 美元，隐含的营收中值约 51.0 亿美元。公司同时提示，已宣布的关税影响已被缓解措施「完全抵消」。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-18
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