滨特尔 FY2025 Q3：营收 10.22 亿美元，EPS 同比增 33%
滨特尔 FY2025 三季度营收 10.22 亿美元，同比增 3%，毛利率升到 41.0%，GAAP 每股收益 1.12 美元同比增 33%。调整后每股 1.24 美元高于市场预期的 1.1929 美元，公司还上调了全年调整后指引，利润率扩张是本季最大亮点。短板是季度自由现金流同比回落，收入结构里也有一块还在下滑。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览GAAP 每股收益 1.12 美元，去年同期是 0.84 美元，同比增 33%；调整后每股 1.24 美元，去年同期 1.09 美元，同比增 14%。市场一致预期是 1.1929 美元，调整后口径的 1.24 美元算超预期，GAAP 口径的 1.12 美元则低于该预期。差在重组、转型、资产减值和无形资产摊销这些调整项上，看这家公司用调整后口径更贴近经营实际。
营收 10.22 亿美元，同比增 3%，拆开看核心销售增 3.3%、汇率贡献 1.0%、并购处置拖累 1.4%。毛利率从去年同期的 39.6% 升到 41.0%，营业利润率从 18.1% 升到 22.7%，营业利润 2.32 亿美元同比增 29%。也就是说收入只涨了个位数，利润涨得要快得多。
公司把全年调整后 EPS 指引提高到约 4.85 至 4.90 美元，同比增 12% 至 13%；GAAP 口径约为 3.98 至 4.03 美元。同时把全年营收增速定在约 2%，也就是说利润指引的上调不是靠放量，而是靠利润率和费用控制。四季度新指引为营收增约 3% 至 4%、调整后 EPS 约 1.11 至 1.16 美元。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-18
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