FinDog 财报体检业绩快讯 05-27 · 完整季报 05-27数据来自美国证监会披露文件
新思科技 FY26 第二季：营收 22.8 亿美元，GAAP 净利只剩 0.2 亿
这份季报是「收入达标、利润失血」：营收 22.8 亿美元、同比增 41.9%，非 GAAP 每股 3.35 美元超指引，GAAP 净利却只剩 0.2 亿美元。差额主要是并购摊销、股权激励和 1.2 亿美元重组费。全年指引上调，短期偏向看多，但毛利率和 GAAP 利润要盯紧。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览每股收益 EPS（非 GAAP）
3.35 美元
无一致预期 · 同比 —
GAAP 每股收益只有 0.09 美元，去年同期是 2.24 美元；非 GAAP 每股 3.35 美元，也低于去年同期的 3.67 美元。非 GAAP 净利 6.4 亿美元与 GAAP 净利 0.2 亿美元之间隔着 6.3 亿，主要来自 4.0 亿美元无形资产摊销、2.2 亿美元股权激励、1.2 亿美元重组费用。换句话说，真实的「利润缩水」比非 GAAP 数字显示的要严重。
营业收入
22.8 亿
无一致预期 · 同比 +41.9%
营收 22.8 亿美元，比去年同期的 16.0 亿美元增长 41.9%，也高于公司此前指引。但增量主要来自 2025 年第三季度并表的 Ansys，光看同比会高估内生动力。分部上，设计自动化收入 18.2 亿美元，设计 IP 收入 4.5 亿美元，反而低于去年同期的 4.8 亿美元。
下季营收指引
低于预期
24 亿 ±1%
预期 24.9 亿 · −2.1%
第三季指引营收 24.1 亿至 24.6 亿美元，中值 24.35 亿；非 GAAP 每股 3.63 至 3.69 美元。全年营收中值从 96.10 亿上调到 96.65 亿美元，非 GAAP 每股中值提到 14.76 美元。市场对下季营收的预期约 24.9 亿美元，比指引中值高约 2%，所以指引「上调」不等于超预期。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-17
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