FinDog 财报体检业绩快讯 06-30 · 完整季报 07-01数据来自美国证监会披露文件
星座品牌 FY2027 Q1：利润大涨、啤酒销量却几乎没长
星座品牌 FY2027 Q1 净销售额 24.3 亿美元、同比降 3.0%，剔除去年的葡萄酒剥离业务后有机增长 3.0%；可比 EPS 3.43 美元、同比增 7.0%，自由现金流 4.8 亿美元。问题不在这一季的利润，而在两个数字：啤酒终端动销仍为负，全年可比 EPS 指引中值低于去年。综合看我的判断是中性。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览每股收益 EPS（非 GAAP）
3.43 美元
无一致预期 · 同比 —
报告 EPS 3.79 美元，同比增 31.0%；可比 EPS 3.43 美元，同比增 7.0%，净利 6.5 亿美元。毛利率从去年同期的 50.4% 升到 54.3%，成本与营销费用都得到控制。利润质量这一季是改善的。
营业收入
24.3 亿
无一致预期 · 同比 −3.3%
净销售额 24.3 亿美元，同比下滑 3.0%；去年同期含已剥离葡萄酒业务的 1.42 亿美元，剔除后有机净销售额增长 3.0%。其中啤酒 22.8 亿美元、增长 2.0%，葡萄酒与烈酒只有 1.5 亿美元、账面降 47.0%。收入结构上，啤酒已占绝对大头。
下季营收指引
高于预期
90 亿 ±1%
预期 25.7 亿 · +249.7%
全年净销售额指引 89.1 亿至 90.9 亿美元（中值 90.0 亿），有机净销售额增速区间为 (1)% 到 1%。报告 EPS 指引 11.50 至 12.20 美元，可比 EPS 指引 11.20 至 11.90 美元，中值 11.55 美元，低于 FY2026 实际的 11.82 美元。经营现金流目标 24 亿至 25 亿美元，自由现金流目标 16 亿至 17 亿美元。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-17
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