西氏医药 FY2025 Q1：营收 6.98 亿美元，上调全年指引
西氏医药一季度营收 6.98 亿美元，同比只增 0.4%，有机增长 2.1%，调整后每股收益 1.45 美元超出公司自己的一季度指引。报表利润被 1,780 万美元重组费用压低，但全年营收和 EPS 指引双双上调。我偏向中性：上调主要来自汇率假设改善，不是需求端变强。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览报告口径摊薄每股收益 1.23 美元，低于去年同期的 1.55 美元；调整后每股收益 1.45 美元，也略低于去年的 1.56 美元。差距主要来自 1,780 万美元重组及相关费用，折合每股约 0.21 美元，这部分被列为一次性项目。调整后营业利润率反而从 17.7% 微升到 17.9%，调整后营业利润 1.25 亿美元，说明经营层面并没有恶化。
一季度营收 6.98 亿美元，同比只增长 0.4%，上年同期是 6.954 亿美元，看上去几乎原地踏步。剔除汇率影响后有机增长 2.1%（有机收入 7.097 亿美元），说明真实需求还在扩张，只是被约 1,170 万美元的汇率逆风抵消掉了。相比上一季度的 7.488 亿美元，本季收入环比回落，但公司表示营收超出了自己的一季度指引。
全年营收指引从 28.75–29.05 亿美元上调到 29.45–29.75 亿美元，中值约 29.6 亿美元；调整后 EPS 指引从 6.00–6.20 美元上调到 6.15–6.35 美元。公司自己说明，营收上调主要因为汇率逆风预期从约 7,500 万美元收窄到约 500 万美元。新的 EPS 指引里已经装了 2,000 万–2,500 万美元的关税净成本，全年资本开支指引维持 2.75 亿美元不变。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-18
基于业绩公告原文与上面的解读回答。免费账号每周 3 次，会员每天 30 次。