FinDog 财报体检业绩快讯 10-29 · 完整季报 10-29数据来自美国证监会披露文件
西氏医药 FY2026 Q3：收入8.7亿美元，全年指引再度上调
西氏医药这份季报质量很高：收入8.7亿美元、内生增长11.9%，毛利率从36.6%提高到39.7%，调整后每股收益2.66美元，比市场一致预期高出约两成，全年收入和EPS指引同时上调。需要注意的是，GAAP利润里含一笔出售资产的收益，主业实际表现要看调整后口径。我的判断是看多，但更看重主业毛利率能否守住。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览每股收益 EPS（非 GAAP）
超预期
2.66 美元
预期 2.21 美元 · +20.2%
GAAP每股收益3.02美元，同比增长57.3%；调整后每股收益2.66美元，同比增长35.7%。市场一致预期是2.21美元，实际高出约0.45美元，超出幅度约20%。不过GAAP数字里含出售SmartDose 3.5mL的收益，调整后口径才更贴近主业。
营业收入
8.7 亿
无一致预期 · 同比 +8.7%
本季收入8.7亿美元，同比增长8.7%；剔除汇率波动和已出售的SmartDose 3.5mL业务影响后，内生增长11.9%，比报表上的数字更好看。毛利率39.7%，比去年同期的36.6%高出3.1个百分点，这是本季最有力的证据。环比看，收入从Q2的8.7亿美元继续小幅走高，增长没有失速。
下季营收指引
高于预期
34 亿 ±0.15%
预期 8.3 亿 · +309.5%
全年收入指引从33.45亿–33.80亿美元上调到34.1亿–34.2亿美元，中值34.15亿美元。调整后每股收益指引从8.85–9.05美元上调到9.38–9.48美元，中值提高约0.48美元。按新指引倒推，Q4需要做出8.2亿美元左右的收入，比市场对下季度的8.34亿美元预期略保守。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-11-03
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