FinDog 财报体检业绩快讯 10-29 · 完整季报 10-29数据来自美国证监会披露文件
Alnylam 2026 年三季度：产品收入增 52%，净利几乎全靠税收益
Alnylam 这份季报要分两半看：产品收入 12.9 亿美元、同比增 52%，AMVUTTRA 一款药就贡献 11.3 亿，生意确实在长；但 21.7 亿美元净利润里有 18.7 亿来自一次性税收收益，经营利润同比还降了 6%。所以看多的是产品曲线，不是这张利润表。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览每股收益 EPS（非 GAAP）
超预期
16.26 美元
预期 1.63 美元 · +897.9%
GAAP 每股 15.72 美元、non-GAAP 16.26 美元，一致预期只有 1.63 美元，表面看是大超预期。但 21.7 亿美元净利润里，18.7 亿是递延税资产估值备抵释放带来的一次性税收益。剔掉它，经营利润 3.46 亿美元，同比反而降了 6%。
营业收入
14.6 亿
无一致预期 · 同比 +16.7%
总收入 14.6 亿美元、同比增 17%，增速被去年同期的 Roche 3 亿美元里程碑收入高基数压住了。真正好看的是产品收入 12.9 亿、同比增 52%，其中 TTR 合计 11.5 亿、增 59%。增量几乎全来自 AMVUTTRA 的 11.3 亿（同比增 65%），ONPATTRO 已经缩到 0.20 亿。
下季营收指引
高于预期
49 亿 ±4.08%
预期 15.6 亿 · +214.8%
全年产品收入 47–51 亿美元（中值 49 亿）被原样重申，没有上调。前三季产品收入 35.0 亿，Q4 做到约 14 亿就能落在中值。区间浮动 4.1% 属于常规幅度，真正要盯的是毛利率会不会继续往下走。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-11-03
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