FinDog 财报体检业绩快讯 06-01 · 完整季报 06-02数据来自美国证监会披露文件
慧与 HPE 二季度营收创纪录，全年指引再上调
慧与二季度全面超预期：营收 106.8 亿美元、同比增 40.0%，毛利率 36.5%，non-GAAP 每股收益 0.79 美元，均高于自身指引。但下一季指引中值 118 亿美元低于市场约 120.3 亿美元的预期。整体偏看多，网络业务利润率下滑是唯一明显瑕疵。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览每股收益 EPS（非 GAAP）
0.79 美元
无一致预期 · 同比 —
GAAP 每股收益 0.44 美元，non-GAAP 0.79 美元，两个数字都远超公司自己的指引区间（GAAP 0.09–0.13 美元，non-GAAP 0.51–0.55 美元）。差额主要来自无形资产摊销 3.2 亿美元和股权激励 2.2 亿美元等项目。净利润 6.2 亿美元，毛利率 36.5%，同比提升 8.1 个百分点。
营业收入
106.8 亿
无一致预期 · 同比 +40.0%
营收 106.8 亿美元，同比增 40.0%，环比上一季的 93.0 亿美元也继续走高。增量主要来自网络业务 26.9 亿美元（同比增 148.2%）和云与 AI 业务 77.1 亿美元（同比增 22.9%）。这是靠并购和 AI 服务器需求一起推起来的高增长。
下季营收指引
低于预期
118 亿 ±2.5%
预期 120.3 亿 · −1.9%
三季度营收指引中值 118 亿美元，上下浮动 2.5%；而市场对未来这一季的一致预期约 120.3 亿美元，略高于指引中值。全年口径则被上调：营收增速 29%–33%，non-GAAP 每股收益 3.35–3.45 美元，自由现金流至少 35 亿美元。公司还首次给出 FY27 框架。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-17
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