KLA 2026 财年三季度营收 34.2 亿美元，收入利润双超指引中枢
KLA 这份 2026 财年三季报是收入、利润双双超过公司自己指引中枢的稳健成绩单：营收 34.2 亿美元，GAAP 每股收益 9.12 美元。但毛利率从去年同期的 61.6% 缓降到 61.1%，自由现金流也从上一季的 12.6 亿美元掉到 6.2 亿美元。方向上我偏向看多，但这是有条件的看多。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览GAAP 每股收益 9.12 美元、非 GAAP 9.40 美元，都高于公司各自指引的中点，也高于去年同期的 8.16 美元和 8.41 美元。对应的净利润是 12.0 亿美元，同比增长约 10.3%。要提醒一句：结构化数据里给的『一致预期 0.93 美元』和公司披露的每股口径完全不在一个量级，我倾向于把它当成口径不一致的数据，不做直接比较。
本季营收 34.2 亿美元，比去年同期的 30.6 亿美元增长约 11.5%，比上一季的 33.0 亿美元也涨了约 3.6%，高于公司 33.5 亿美元 ±1.5 亿美元的指引中点。拆开看，产品收入 26.4 亿美元、服务收入 7.7 亿美元，服务占比约 22.7%，说明卖出去的机器在持续贡献后续收入。收入端目前看不到减速迹象。
公司给下一季（FY26 Q4）的营收指引是 35.8 亿美元 ±2.0 亿美元，中值比本季再高约 4.7%；GAAP 毛利率指引中枢 60.72%，比本季的 61.1% 还低一点。GAAP 每股收益指引 9.66 美元 ±1.00 美元，中值高于本季的 9.12 美元。收入往上、毛利率往下，这组合说明增长更多是靠量，而不是靠价格。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-17
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