FinDog 财报体检业绩快讯 07-29 · 完整季报 07-29数据来自美国证监会披露文件
VICI地产二季度营收10.6亿美元，净利因计提下滑
VICI地产二季度营收10.6亿美元、同比增5.7%，AFFO每股0.62美元、同比增4.6%，租金现金流仍稳。但GAAP每股收益0.48美元、同比降41.0%，主因2.7亿美元非现金信用计提。全年AFFO指引下限小幅上调，本季仍低于一致预期，我给中性。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览每股收益 EPS（非 GAAP）
不及预期
0.62 美元
预期 0.72 美元 · −14.5%
GAAP每股0.48美元，比去年同期的0.82美元降了41.0%，公司把原因归于CECL计提口径的4.13亿美元同比变化，而不是租金收不上来。剔除非现金项目后的AFFO每股0.62美元、同比增4.6%，这个数字更能代表现金层面的经营。按给出的0.725美元一致预期，两个口径本季都低于预期。
营业收入
10.6 亿
无一致预期 · 同比 +5.7%
本季营收10.6亿美元，比去年同期的10.0亿美元增5.7%，增量主要来自Clairvest、Golden Entertainment和Gamehost三笔新交易带来的租金。毛利率99.3%，对租金型REIT来说几乎是常态，真正该盯的是租金能否按时收到。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-17
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