FinDog 财报体检业绩快讯 05-07 · 完整季报 05-07数据来自美国证监会披露文件
Viatris（晖致）FY26 Q1：收入35.1亿美元，调整后EPS超预期
这份季报的结论是「调整后赚钱能力在改善，但GAAP净利润有水分」。收入35.1亿美元同比增长8%，调整后EPS 0.59美元明显高于一致预期0.5123美元，全年指引也原样重申。但按GAAP算，公司税前其实是亏的，净利润靠一笔4.2亿美元所得税收益撑起来，毛利率同比也在下滑，所以我给中性。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览每股收益 EPS（非 GAAP）
超预期
0.59 美元
预期 0.51 美元 · +15.2%
GAAP每股收益0.15美元，去年同期是每股亏损2.55美元，去年那笔29.4亿美元商誉减值是主因。调整后EPS 0.59美元、同比增长18%，比一致预期的0.5123美元高出约15%，这是本季最实在的亮点。不过调整后口径剔除了5.9亿美元并购会计摊销等一堆项目，和GAAP的0.15美元差距很大。
营业收入
35.1 亿
无一致预期 · 同比 +7.8%
本季收入35.1亿美元，比去年同期的32.5亿美元增长8%。但要扣掉汇率因素，实际经营口径只增长3%，差额主要来自人民币等货币的账面换算。增量里最突出的是大中华区，净销售6.8亿美元、同比增长22%（经营口径18%），品牌药23.3亿美元、仿制药11.8亿美元。
下季营收指引
147 亿 ±1.7%
无一致预期 · 同比 +318.8%
公司重申2026年全年指引：收入中值147亿美元（区间144.5亿至149.5亿美元），调整后EBITDA中值43亿美元，调整后EPS中值2.40美元，剔除交易和重组相关成本后的自由现金流中值21.5亿美元。是「重申」而不是「上调」，说明管理层没有因为一季度的超预期而改变全年看法。公司没有给GAAP口径的净利润或EPS指引，理由是并购、重组、诉讼等项目无法合理预测。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-17
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