FinDog 财报体检业绩快讯 07-22 · 完整季报 07-22数据来自美国证监会披露文件
西屋制动2026年二季度收入31.8亿美元，上调全年指引
西屋制动二季度收入31.8亿美元、同比增17.5%，毛利率升到36.5%，调整后每股收益2.76美元超预期，全年收入指引也上调到123亿–126亿美元。但增长里约一半来自并购，服务收入还小幅下滑。整体撑得起看多，瑕疵在这两处。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览每股收益 EPS（非 GAAP）
超预期
2.76 美元
预期 2.63 美元 · +4.9%
GAAP每股收益2.33美元、同比增18.9%；调整后每股收益2.76美元、同比增21.6%，比市场一致预期的2.63美元高出约0.13美元（约4.9%）。超预期主要靠毛利率从34.7%升到36.5%、营业利润率从17.4%升到18.9%，利润率的改善是实打实的。
营业收入
31.8 亿
无一致预期 · 同比 +17.5%
收入31.8亿美元，去年同期是27.06亿美元，多出4.73亿。这4.73亿里并购贡献2.32亿、汇率0.24亿、处置拖累0.12亿，内生增长只有2.29亿。换句话说，报表增速的一半左右是买来的生意，不是自己长出来的。
下季营收指引
125 亿 ±1.2%
无一致预期 · 同比 +291.6%
公司把2026年收入指引上调到123亿–126亿美元、调整后EPS上调到10.60–10.90美元，中点分别是124.5亿和10.75美元。按中点算，收入同比增11.5%、调整后EPS同比增19.9%，管理层直接把二季度的强势写进了全年目标。但要落地，下半年收入得做到63.21亿美元，同比增速约8.0%，低于上半年的15.3%，也就是说指引隐含的是增速放缓。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-17
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