FinDog 财报体检业绩快讯 04-30 · 完整季报 05-01数据来自美国证监会披露文件
西部数据 FY2026 Q3：收入增 45%，毛利率破 50%
西部数据这份季报的主业表现实打实的好：收入同比增 45%，毛利率首次站上 50%，non-GAAP 每股收益 2.72 美元超出预期。但 GAAP 净利 32.1 亿美元里塞了约 27.3 亿美元的 Sandisk 持股增值，别被 8.20 美元的每股收益骗到。整体看多，但只认 non-GAAP 口径。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览每股收益 EPS（非 GAAP）
超预期
2.72 美元
预期 2.41 美元 · +12.7%
GAAP 摊薄每股收益 8.20 美元，看着惊人，但里面有约 27.3 亿美元的 Sandisk 持股重估收益，以及 5.45 亿美元的债换股成本，都不是卖硬盘赚来的。剔掉这些后的 non-GAAP 每股收益是 2.72 美元，同比翻了一倍，也高于市场预期的 2.41 美元。判断主业，请只看 2.72 这个数。
营业收入
33.4 亿
无一致预期 · 同比 +45.5%
本季收入 33.4 亿美元，同比增 45%，环比增 11%，三个终端市场全部同比增长。其中云业务贡献 29.7 亿美元，占收入 89.1%，是绝对的发动机。毛利率 50.2%，比去年同期的 39.8% 高出 10.4 个百分点，涨价和产品结构改善同时起作用。
下季营收指引
37 亿 ±2.7%
无一致预期 · 同比 +9.4%
下季度指引收入 36.5 亿美元（上下浮动 1 亿），对应同比增 36% 到 44%，意味着增长还在加速。毛利率指引 51% 到 52%，non-GAAP 每股收益 3.25 美元（上下 0.15），都比本季再上一个台阶。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-17
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