FinDog 财报体检业绩快讯 01-29 · 完整季报 01-30数据来自美国证监会披露文件
西部数据 FY26 Q2：营收 30.2 亿美元，毛利率升至 45.7%
西部数据 FY26 Q2 营收 30.17 亿美元、同比增 25%，毛利率从去年同期的 37.7% 抬到 45.7%，non-GAAP 每股 2.13 美元高于市场预期的 1.9372 美元，下季指引还指向继续上台阶。但 GAAP 净利 18.42 亿美元里含 11.03 亿美元非现金重估收益，看主营得盯 non-GAAP 口径。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览每股收益 EPS（非 GAAP）
超预期
2.13 美元
预期 1.94 美元 · +10.0%
GAAP 每股 4.73 美元看着夸张，但里面含 Sandisk 留存权益重估带来的 11.03 亿美元非现金收益。剔除后 non-GAAP 每股 2.13 美元，仍高于市场一致预期的 1.9372 美元，超出约 10%。判断经营赚钱能力时，用 non-GAAP 口径更靠谱。
营业收入
30.2 亿
无一致预期 · 同比 +25.2%
本季营收 30.17 亿美元，比去年同期的 24.09 亿增长 25%，比上一季的 28.18 亿增长约 7%。毛利率 45.7%，同比抬升 8 个百分点、环比抬升 2.2 个百分点，量价一起往上走。其中云端（Cloud）分部贡献 26.73 亿美元，占比约 88.6%，这轮增长几乎全靠它。
下季营收指引
32 亿 ±3.125%
无一致预期 · 同比 +6.1%
公司指引 FY26 Q3 营收 32 亿美元（上下 1 亿）、毛利率 47%-48%、non-GAAP 每股收益 2.30 美元（上下 0.15）。营收中值对应同比增长约 40%，比本季的 25% 还快，说明管理层认为需求还在加速。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-17
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