微芯科技（MCHP）FY2026 全年营收 47.1 亿美元，Q4 业绩超指引上沿
微芯科技的复苏已经从止跌走到加速：FY2026 全年营收 47.1 亿美元、同比增 7.1%，三月季度单季营收 13.1 亿美元，同比增 35.1%、环比增 10.6%，超过 12.6 亿美元的指引中值。毛利率由 51.6% 修复至 61.0%，库存和负债同步下降，我整体偏看多，但账面利润仍然很薄。
一 · 预期 vs 实际
以下为免费预览全年 GAAP 每股收益 0.22 美元，三月季度 GAAP 每股 0.21 美元；剔除摊销、股权激励等项目的非 GAAP 口径，三月季度是 0.57 美元，高于 0.48–0.52 美元的指引，也高于 0.5154 美元的卖方一致预期，全年非 GAAP 每股 1.64 美元。两个口径相差 7 倍多，说明收购无形资产摊销、特殊费用和优先股股息仍在压着账面利润。
FY2026 全年营收 47.1 亿美元，比上一财年的 44.0 亿美元增 7.1%；但真正说明问题的是三月季度，单季营收 13.1 亿美元，同比增 35.1%、环比增 10.6%。这个数字不仅高于公司自己给的 12.6 亿美元指引中值，还站上了指引区间上沿，并且是连续第四个季度环比走高。看的时候别把全年 47.1 亿和单季 13.1 亿混着用。
下一季（2026 年 6 月季度）营收指引 14.42 亿–14.69 亿美元，中值 14.56 亿美元，比去年同期增 35.3%、环比增 11.0%。非 GAAP 毛利率指引 62.25%–63.25%，非 GAAP 每股收益 0.67–0.71 美元，都高于刚过去的这个季度。也就是说，公司认为改善还会再走一步，而不是见顶。
本页数字来源于公司向美国证监会提交的原始披露文件；解读内容自动生成并经规则校验，仍可能存在错误或遗漏，不构成投资建议。 · 生成于 2026-09-17
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